Centrální banky v roce 2020 natiskly rekordní množství peněz (9,2 bilionu dolarů – více než trojnásobek ve srovnání s poslední finanční krizí v roce 2008), aby pomohly financovat rozvolněné státní rozpočty. Spolu s tím došlo k poklesu základní úrokové sazby. V Česku se tato sazba skokově snížila z 2,25 % na 0,25 % a na této hodnotě zůstala doposud. V reakci na to bankovní instituce snížily výši úroku na spořicích účtech svých klientů. Lidem tak nyní nezbývá moc možností, jak dosáhnout kladného výnosu „s garancí“, pokud potřebují někam zaparkovat finanční prostředky na kratší dobu. Stejný problém řeší instituce, jako například bytová družstva, při správě svěřených prostředků. Pro tyto subjekty není priorita dosažení co nejvyššího výnosu, ale především nízká volatilita investičního nástroje.
Roli „spasitele“ tak může v aktuální situaci hrát fond Conseq Depozitní +, který je za daných tržních podmínek schopný generovat výnos až 0,6 % p. a. To nemusí na první pohled vypadat jako žádný zázrak, ale pořád je to více než dvojnásobek toho, co nyní generuje většina spořicích účtů. Přitom si ale fond drží nadále výbornou likviditu, kdy je možné prodat pozici každé dva týdny, což je něco, co u termínovaných vkladů jen tak nejde.
Fond musel lehce upravit investiční strategii, aby dosáhl vyšší výkonnosti, než nabízí dvoutýdenní repo operace vyhlašované ČNB, a sice více vyhledávat emitenty korporátních dluhopisů, které mají velmi atraktivní poměr rizika a výnosu. Zároveň je klíčové, aby všechny dluhopisy ve fondu měly pouze krátkou dobu po splacení a nedošlo tak ke změně jejich ocenění při případném růstu úrokových sazeb. Conseq Depozitní + si tak drží vysokou flexibilitu ohledně toho, do jakých investičních nástrojů investuje, a může tak pružně reagovat na změnu tržních podmínek.
Celkově nabízí fond Conseq Depozitní + zajímavou alternativu ke krátkodobému uložení finančních prostředků pro investory, kteří odkládají plánovanou investici na méně turbulentní dobu, ale také pro ty, jejichž cíl je především uchování hodnoty a vysoká pravděpodobnost, že nedojde k poklesu pod investovanou částku.
Petr Matějovský
Relationship Manager