Říkáte, že je po posledním růstu cen finančních aktiv všechno drahé? Akciové indexy na historických maximech, tři čtvrtiny všech světových dluhopisů nesou výnos nižší než jedno procento ročně. Částečně s tím lze souhlasit, ale i přesto pro letošek vidíme na trhu investiční příležitosti, které stojí za pozornost. Které to jsou?
1. Středoevropské akcie
Akcie v zemích střední a východní Evropy (region CEE) považujeme za nejatraktivnější sázku v rámci celosvětového akciového trhu. Zájem o akcie našeho regionu probíhá ve vlnách. Vždy jsou pár let populární a pak mnoho let ne. Myslíme si, že by se po mnoha letech nízké popularity mohla situace obrátit. Nedávný růst (index středoevropských akcií CECE vzrostl od konce října téměř o 40 %) by mohl být počátkem tohoto trendu. V ročním vyjádření však tyto akcie zatím zůstávají v záporných číslech (-9 %) a dle našeho názoru jsou mnohé z nich stále za zajímavé ceny.
Pokud nemáte čas sledovat dění kolem jednotlivých společností a vybírat si akcie sami, je vhodnou cestou využití podílového fondu, který akcie vybírá za vás. Nákupem fondu získáte mnoho desítek různých akcií v jednom balíku. Fondem, který přes deset let významně překonává průměr (benchmark) trhů našeho regionu, je Conseq Invest Akcie Nové Evropy. Bližší informace o fondu naleznete zde.
2. Investice do on-line společností (venture debt)
Vítězi minulého roku byly firmy, které svůj business přesunuly na internet. Třeba takový rozvoz potravin s objednáním po internetu – v době covidové s lidmi uvězněnými doma doslova zlatý důl. Ale nejde jen o probíhající uzavírky společnosti. Přesun činností, které jsme dříve byli zvyklí provozovat off-line, na web je trend, který je v mnoha ohledech stále na začátku a skýtá obrovskou investiční příležitost.
Chtěli byste za pěkný úrok půjčit třeba provozovateli služby rozvozu potravin rohlik.cz? Není to tak těžké. Pro investory s objemem investic nad jeden milion korun je určen fond půjčující právě rohlik.cz a podobným rychle rostoucím projektům – Conseq Venture Debt.
3. Vybrané korporátní dluhopisy
Vesmír firemních dluhopisů je obrovský a v posledních letech roste i díky nízkým úrokovým sazbám. Ty umožňují financovat subjekty, kterým by dříve půjčil málokdo. Jak se v tom vyznat a nepřijít o peníze, když víme, že žádný úrok nenahradí jistinu?
Co třeba využít více než pětadvacetiletých zkušeností s dluhopisovým trhem skupiny Conseq? Pro naše největší klienty, kterým se staráme o portfolia, denně prohledáváme dluhopisové trhy v mnoha zemích a vybíráme z nich vhodné emise. Korporátní dluhopisy jsou v současné době jedna z mála tříd aktiv, u kterých je stále možné najít slušný výnos.
Toto know-how je dostupné i drobným investorům v podobě podílových fondů. Jeden již existující, který je při výběru opatrnější (Conseq korporátních dluhopisů), a právě chystaný fond vysoko-úročených (high-yield) dluhopisů, který bude cílit na vysoký výnos. U obou je výhodou rozložení investice mezi desítky dluhopisů různých emitentů a významné snížení rizika úpadku některého z nich.
David Kufa
Ředitel oddělení korporátních a privátních klientů