Největší evropský bankovní dům a významný správce majetku BNP Paribas otevírá příští rok také v České republice příležitost investovat do stejných projektů jako on sám. Půjde o společné investice do akciového kapitálu soukromých firem. Právě private equity, neboli soukromý kapitál, je zajímavou alternativou k tradičním trhům s veřejně obchodovanými firmami, které se v posledních letech na některých trzích obchodují za velmi vysoká, a tím pádem neatraktivní ocenění.
Skupina BNP Paribas má dlouhodobou zkušenost s investicemi jak do tradičních aktiv, tak právě do tzv. private equity, kterému se věnuje v rámci svých aktivit již od roku 2008. Po více než 15 letech investování vlastních prostředků tímto směrem se skupina rozhodla nabídnout toto řešení i externím investorům.
BNP Paribas Agility Co-Invest Fund 2 bude cílit na diverzifikované portfolio 40–50 investic. Pro potenciální investiční příležitosti využívá fond silného deal flow a spolupráce s více než 200 private equity správci, díky kterým vznikají příležitosti na společné investice. Tým 15 profesionálů pečlivě vybírá a analyzuje každou příležitost. Po důkladné due diligence a dalších procesech výběru management fondu vybírá v průměru 6 % z celkových analyzovaných příležitostí, které jsou pak silně diverzifikovány podle sektorových investic, geografické polohy a velikosti jednotlivých firem. Geografické zaměření management směřuje primárně na privátní firmy s minimální hodnotou 50 milionů EUR v západní Evropě (především Francii, Německu, Nizozemí a Španělsku), čímž se liší od většiny private equity fondů v regionu, které se zaměřují právě na CEE region.
Management při akvizicích bude využívat celou škálu velmi sofistikovaných typů transakcí, jako například LBO (leveraged buyout – využití pákového efektu při nákupu), GP-led nebo Flex Equity.
Cílová velikost fondu se očekává v pásmu 700–900 milionů EUR, z čehož 300 milionů EUR bude tvořit závazek společnosti BNP Paribas, kterým se společnost rozhodla fond podpořit. Pro Českou republiku bude výhradním distributorem skupina Conseq, která aktuálně připravuje tzv. feeder fond (fond fondů). Ten shromáždí celkový objem k investování a v rámci několika kol zainvestuje do cílového fondu BNP Paribas Agility Co-Invest Fund 2 s popsanou investiční strategií. Otevření fondu fondů je naplánováno na první čtvrtletí roku 2025.
Jan Janda
Relationship Manager