Dle dat společnosti Ernst Young bylo v první polovině roku 2023 zaznamenáno 615 IPO se získaným kapitálem v objemu 60,9 miliard USD. Jedná se o 36% pokles oproti předchozímu roku (YOY).
Oproti rokům 2021 či 2022, kdy byl počet uvádění nových titulů na burzy vyšší, se změnil jeden zásadní faktor – z nízkých úrokových sazeb jsme se dostali na sazby vyšší, investoři tedy nemají přístup k levným penězům. S vyššími sazbami jsou také spojené nižší šance na získání zajímavé valuace, a proto se nyní na burzu moc nových společností nehrne.
ARM
Na trhu polovodičů bylo poměrně rušno, jelikož v souvislosti s rozmachem umělé inteligence se očekává zvýšená poptávka po čipech. Například společnost NVIDIA realizovala významný nárůst. Očekávaného nárůstu poptávky po čipech se rozhodla využít japonská Softbank a usilovala o uvedení britské společnosti ARM na burzu. Což se podařilo a ARM, zabývající se návrhy čipů, byla oceněna na 54,5 miliardy dolarů. Dle ukazatelů (jako jsou poměr ceny akcie vůči zisku na akcii, ceny akcie oproti prodejům či ceny akcie oproti cash flow) se aktuálně jeví společnost jako silně nadhodnocená.
IPO SPAC Vinfast
Vietnamský výrobce automobilů vstoupil na americkou burzu ve velkém stylu a valuací předčil zavedené automobilové giganty, jako jsou například Volkswagen nebo Ford. Výrobce elektroaut vstoupil na burzu přes SPAC – fúzí se společností Black Spade Acquisition Co. Akcie první den obchodování vystřelily a připsaly si 270 %. Majoritním vlastníkem společnosti je nejbohatší muž Vietnamu Pham Nhat Vuong. Humbuk kolem této společnosti již opadl a akcie vyklesaly na historická minima.
FOOTSHOP
Známý obchod s módním oblečením a obuví vstoupil na pražskou burzu. Jednalo se o první transakci typu SPAC ve střední Evropě. Do společnosti založené za účelem akvizice vložilo přes 400 investorů kolem 500 milionů korun. Za tyto prostředky se rozhodli manažeři SPACU provést akvizici společnosti Petra Hajdučka a ve společnosti Footshop si rozdělit 49% podíl.
Společnost po pandemii COVID zavřela nevýnosné pobočky, zefektivnila hospodaření a po deseti letech působení vykazuje roční obrat přes miliardu korun.
MMCITÉ
Na burzu také nedávno zamířila zlínská společnost zabývající se výrobou městského mobiliáře. Městům dodává lavičky, pítka, koše i kompletní zastávky MHD. Za loňský rok měli také miliardu v tržbách. O společnost byl poměrně zájem, milion akcií se upsalo po 160 Kč, tedy na ti dolního hranici pásma úpisu. Horní hranice byla 200 Kč. Primární veřejná nabídka firmu ocenila na 480 milionů korun, jedná se o 9,75násobek předpokládaného letošního čistého zisku a zhruba 5,6násobek EBITDA (předpokládaného provozního zisku).
Marek Tomšík
Relationship Manager