Také výkonnost našeho akciového fondu – Conseq Invest Akcie Nové Evropy – nám zatím v letošním roce dělá obrovskou radost. Výkonnost fondu ke dnešnímu dni činí 7,9 %, zatímco jeho benchmark neboli srovnávací index si připisuje zisk pouze 1,4 %. Relativní nadvýkonnost našeho fondu je proto masivní na úrovni 6,5 %.
Co výrazně kladné relativní výkonnosti našeho akciového fondu pomohlo především? Je to především fakt, stejně jako v našich dalších fondech, že preferujeme primárně hodnotové akcie (value stocks) a růstových akcií (growth stocks) máme ve fondu minimum. Konec konců tato výkonnostní tendence zatím letos platí i globálně. Globální index hodnotový akcií MSCI All Country World Value zatím letos připisuje vysoce nadstandardní zisk 7,1 %, zatímco globální index růstových akcií MSCI All Country World Growth je nepatrně v mínusu.
Co se týče konkrétních akciových titulů, růstové akcie jako CDR Project, Allegro, Dino Polska máme výrazně podvážené. Na druhou stranu máme nadvážené některé banky, tedy hodnotové akcie, jako NLB či Addiko.
Michal Stupavský
Investiční stratég Conseq Investment Management, a.s.