Naše aktivní správa našich investičních portfolií nám zatím v letošním roce dělá radost. Pokud jde o akcie, nejširší globální akciový index MSCI All Country World zatím od začátku roku připisuje zisk pouze 1 %, zatím námi preferované, a vůči benchmarkům neboli srovnávacím indexům nadvážené, sektory a regiony jsou na tom výrazně lépe.
Globální index hodnotových akcií MSCI All Country World Value připisuje zatím zisk 4 %, rozvíjející se trhy dle indexu MSCI Emerging Makrets připisují zisk 4 %, evropské akcie dle indexu STOXX Europe 600 připisují zisk 3 %, stejně jako český akciový index PX. Na druhou stranu se nedaří například růstovým akciím, které máme výrazně podvážené, a které dle indexu MSCI All Country World Growth zatím letos připisují ztrátu na úrovni -2 %. Americké akcie, které máme rovněž podvážené, jsou dle indexu S&P 500 na nule.
Pokud jde o dluhopisové trhy, index českých vládních dluhopisů zatím letos ztrácí 3 %, zatímco náš hlavní dluhopisové fond – Conseq Invest Dluhopisový – připisují slušný zisk 0,7 %. Tudíž i v rámci dluhopisové složky se nám zatím letos daří nadprůměrně.
Michal Stupavský
Investiční stratég Conseq Investment Management, a.s.