TÝDEN NA FINANČNÍCH TRZÍCH - Akcie pokračovaly v růstu bez zásadních kurzotvorných zpráv

    • týden na finančních trzích

Uplynulý týden byl relativně slabý na nová významná fundamentální data a zprávy. Přestože je mezinárodní situace na Blízkém východě, zejména v souvislosti s Íránem, více než komplikovaná, globální akciové trhy pokračovaly v růstu, když přidaly 0,6 %. Index pražské burz PX posílil o 1,1 %. Naopak se nedařilo globálním dluhopisovým trhům, když ty odepsaly -0,5 %. Cena ropy se vrátila níže, Brent za týden klesnul o 5,3 % na 65 dolarů za barel. Zopakujme, že globální finanční trhy mají za sebou vynikající rok 2019, když se dařilo bez rozdílu prakticky všem hlavním aktivům. Valuace se nicméně dostaly výrazně výše a proto budou v roce 2020 výnosy velice pravděpodobně mnohem slabší. Optimismus do letošního roku je tak třeba rozhodně potřeba tlumit.

TÝDEN NA FINANČNÍCH TRZÍCH - Akcie pokračovaly v růstu bez zásadních kurzotvorných zpráv
  • Zlato je nejdražší za téměř sedm let
  • Tesla má větší tržní kapitalizaci než automobilky General Motors a Ford dohromady
  • Česká zbrojovka se chystá na pražskou burzu. Peníze chce použít k posílení na americkém trhu
  • Prodej aut v Česku loni klesl. Trhu nadále kraluje Škodovka
  • Propad tuzemského průmyslu v listopadu zesílil na 5,7 %
  • České národní bance vzrostl za rok zisk o více než 56 miliard
  • Čtvrt miliardy za dva měsíce. Nemovitostní fond ZDR Investments zažívá rychlý start

Více informací níže.
 
  Týdenní změna Změna od začátku roku Hodnota na konci týdne
Dolarový index DXY 0,5 % 1,0 % 97,4
Index měn rozvíjejících se ekonomik k USD 0,5 % 0,2 % 1668
EUR/USD -0,3 % -0,8 % 1,112
EUR/CZK -0,4 % -0,6 % 25,27
USD/CZK 0,1 % 0,7 % 22,78
Globální akciové trhy (MSCI All Country World) 0,6 % 0,9 %  
USA (S&P 500) 0,9 % 1,1 % 3265
Evropa (STOXX Europe 600) 0,2 % 0,8 %  
Japonsko (Nikkei) 0,8 % 0,8 %  
Rozvíjející se trhy (MSCI Emerging Markets) 0,9 % 1,7 %  
Čína (CSI 300) 0,4 % 1,6 %  
Česko (PX) 1,1 % 1,6 % 1134
Globální dluhopisové trhy (Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond) -0,5 % -0,1 %  
Globální trhy vládních dluhopisů -0,8 % -0,3 %  
Globální trhy korporátních dluhopisů investičního stupně -0,3 % 0,1 %  
Globální trhy korporátních dluhopisů spekulativního stupně (high-yield) 0,3 % 0,3 %  
Průměrný globální dluhopisový výnos 0,03 % -0,02 % 1,43 %
Výnos 10letého amerického vládního dluhopisu 0,03 % -0,10 % 1,82 %
Výnos 10letého německého vládního dluhopisu 0,08 % -0,01 % -0,20 %
Výnos 10letého českého vládního dluhopisu 0,02 % 0,00 % 1,63 %
Ropa Brent -5,3 % -1,5 % 65,0
Zlato 0,5 % 2,4 % 1560
Zdroj: Bloomberg
 

ZAJÍMAVOSTI UPLYNULÉHO TÝDNE

Zlato je nejdražší za téměř sedm let

Cena zlata se v pondělí kvůli rostoucímu napětí na Blízkém východě vyšplhala na nejvyšší úroveň za téměř sedm let a přiblížila se hranici 1600 dolarů za troyskou unci (oz; 31,1 gramu). Na rekord pak vystoupila cena palladia, které poprvé prolomilo hranici 2000 dolarů za unci. Cena zlata se dostala na tak vysokou úroveň kvůli rostoucímu napětí mezi USA a Íránem po atentátu na íránského generála Kásema Solejmáního.
Tesla má větší tržní kapitalizaci než automobilky General Motors a Ford dohromady – Výrobce elektrických aut Tesla nadále zvyšuje náskok na pozici největší automobilky ve Spojených státech. Tržní kapitalizace podniku v závěru pondělního obchodování na burze totiž poprvé překonala 80 miliard dolarů (1,8 bilionu korun). K růstu pomohly zprávy o zahájení výroby v Číně a o silném prodeji za čtvrté čtvrtletí, což poslalo akcie už druhým dnem na nové rekordy. Tržní kapitalizace Tesly je tak nyní téměř stejná jako tržní kapitalizace konkurenčních firem General Motors a Ford dohromady.

Česká zbrojovka se chystá na pražskou burzu. Peníze chce použít k posílení na americkém trhu

Největší tuzemský výrobce ručních palných zbraní Česká zbrojovka oznámil, že zvažuje vstup na pražskou burzu. Peníze z prodeje akcií investorům by firma, jejíž pušky a pistole používají armády od Mexika až po Thajsko, použila na posílení na trhu ve Spojených státech. Tam už připravuje stavbu nové továrny a chce se dostat do soutěží na zbraně pro americké ozbrojené složky.
Prodej aut v Česku loni klesl. Trhu nadále kraluje Škodovka – Prodej nových osobních aut se v loňském roce snížil o 4,4 % na 249 915 vozů. V prosinci přitom trh vzrostl o téměř 28 %. Nejprodávanější značkou minulého roku byla Škoda Auto s podílem přes 34 %. Vyplývá to z informací Svazu dovozců.


Propad tuzemského průmyslu v listopadu zesílil na 5,7 %

Česká průmyslová produkce v listopadu poklesla nad očekávání o 1,1 % meziměsíčně, meziroční propad zesílil na 5,7 %. Při očištění o efekt menšího počtu pracovních dní by dosáhl meziroční pokles 3,2 %. Klesající meziroční dynamiku tuzemského průmyslu tak pozorujeme již čtvrtý měsíc v řadě, jeho listopadový pokles byl však silnější, než se předpokládalo. Tuzemský průmysl tak v roce 2019 citelně zpomalí a bude se pohybovat na hraně mírné recese, zatímco v roce 2018 rostl o 3 %, v roce 2017 o 6,5 %. Jeho výkon v letošním roce zůstává prozatím poměrně nejistý a bude se odvíjet od dalšího vývoje v zahraničí, prozatím předpokládáme jeho pokračující stagnaci. Konsensuální očekávání analytiků předpokládá jeho mírný růst o 1,5 %.
České národní bance vzrostl za rok zisk o více než 56 miliard – Česká národní banka loni zvýšila zisk na 58,1 miliardy korun. O rok dříve centrální banka vykázala zisk 1,79 miliardy korun. Vyplývá to z pátečních údajů o bilanci ČNB. Mluvčí ČNB Markéta Fišerová informovala, že banka využije zisk na úhradu kumulované ztráty z minulých let, která ke konci minulého kalendářního roku činila 187,1 miliardy korun.
 

Čtvrt miliardy za dva měsíce. Nemovitostní fond ZDR Investments zažívá rychlý start

Vydařený začátek své existence zažívá nemovitostní fond ZDR Investments Public SICAV. Ten na československém nemovitostním trhu operuje od listopadu minulého roku, zprostředkovává investice do nemovitostí. Během dvou měsíců své existence dokázal od investorů získat čtvrt miliardy korun. Těsně před koncem roku 2019 uskutečnil fond ZDR Investments Public své první tři akvizice, které vytvořily základy portfolia fondu. Nemovitostní fond ZDR Investments Public získal do svého majetku celkovou pronajímatelnou plochu 4 264 metrů čtverečních v hodnotě 169,1 milionů korun. První zakoupenou nemovitostí je retail park v Čáslavi s nájemci z řad retailových řetězců jako Pepco, Super ZOO a Takko. Další nemovitost, kterou fond zakoupil, je prodejna Okay elektro ve Starém Městě ve Zlínském kraji. Třetí akvizice míří na slovenský trh, kde fond zakoupil administrativní centrum ABSOLUTIO v Piešťanech. Objekt má jako svou centrálu v dlouhodobém pronájmu společnost Home Credit Slovakia.


Michal Stupavský
investiční stratég skupiny CONSEQ