Investice do rychle rostoucích technologických firem – fenomén současného investičního prostředí.
Nové firmy přinášejí do ekonomiky svěží vítr a jsou jedním z hybatelů novodobé průmyslové revoluce.
Conseq Venture Debt vzniká jako první podfond Orbit Capital SICAV. Conseq Investment Management, a.s. a Enern Invetments si rozdělili role i podíl rovným dílem.
Zakladatelé fondu hodlají pro úspěch Conseq Venture Debt využít dlouholeté zkušenosti nasbírané v oblasti investic. Conseq je obhospodařovatelem a administrátorem fondu. Enern řídí části portfolia a vyhledává příležitostí v oblasti moderních technologií v raném stádiu.
Základní charakteristika fondu
- fond kvalifikovaných investorů
- fond Orbit Capital (SICAV), podfond CONSEQ VENTURE DEBT
- upisovací období 9/2019 až 12/2021 (může být předčasně ukončeno). Nejdéle první tři měsíce probíhají nákupy za 1 CZK, následně již za aktuální hodnotu investičních akcií.
- předpokládaný výnos do splatnosti 10 % p. a. (očekávané celkové IRR investora průměrně za celou dobu života podfondu)
- očekávaná výše pravidelné roční dividendy 6 % p.a.
- investiční horizont 8–10 let
- investice v CZK
- třída I1 – institucionální pro investice nad 1 mil. EUR (CZ0008044310)
- třída I2 – retailová pro investice nad 1 000 000 CZK, resp. 100 000 CZK v kombinaci s ostatními fondy kvalifikovaných investorů obhospodařovanými skupinou CONSEQ (CZ0008044328)
- vstupní poplatek dle standardního sazebníku pro „Dynamické“ investiční nástroje, max. 5,00 %
- výstupní poplatek 50 % (při nedodržení investičního horizontu)
- standardní obchodní dny kvartální (maximálně do konce roku 2021) a následně roční (vždy k 30. 6.)
Co je VENTURE DEBT
Venture Debt představuje formu financování vhodnou pro rychle rostoucí společnosti. Je využívaný zejména v situacích, kdy je společnost již úspěšná, prokázala atraktivní obchodní model, její produkt používá stále rostoucí počet zákazníků, ale zatím nedosahuje pozitivní EBITDA (zisk před započtením úroků, daní a odpisů).
Poskytovatelé takového financování dokáží vyhodnotit riziko mladé rostoucí firmy a výměnou za participaci na růstu její hodnoty nabídnout financování dalšího růstu a rozvoje a přitom neředit podíly akcionářů ve firmě.
Předpokládá se, že venture dluh tvoří cca 10 % celkových Venture Capital investic (investic do firem v počáteční fázi rozvoje).
Venture debt v určité fázi svého vývoje využily i dnešní ikony Netflix, Airbnb, Spotify nebo Uber.
Proč do fondu investovat
- Spojení silných partnerů – na fondu spolupracuje společnost Enern, mezi jejíž projekty patří mimo jiné Slevomat, Damejidlo, Rohlík či Twisto a Conseq, největší nezávislý investiční manažer v České republice.
- Nová, investory dosud neobjevená, investiční přiležitost.
- Rozložení investic mezi mnoho cílových firem významně snižuje investiční riziko.
- Bezpečnější než private equity a navíc se zajímavým výnosovým potenciálem, sníží kreditní riziko investorů.
- Transparentní poplatková struktura. Kromě manažerských poplatků fond nebude zatížen nadměrnými náklady na poradenství při realizaci, uskutečnění a správě jednotlivých investic.
- Adekvátní výnosový potenciál s průběžnou výplatou výnosu už behem života fondu.
Jaký příběh nabízíme? Proč střední a východní evropa?
- Vznikly desítky nových start-up společností, které prokázaly svou životaschopnost a potřebují kapitál na svůj další růst.
- Globální venture debt fondy se začínají zajímat o náš region, zatím zde však chybí silný lokální hráč.
- Jako lokální hráči máme výhodu v tom, že dokážeme vytvořit obchodní model vyhovující podmínkám pro daný trh. Pro začínající společnosti znamená forma tohoto kapitálu výhodnější (levnější) financování.
Na jaké typy společností se bude fond zaměřovat?
- POŽADOVANÉ KVALITATIVNÍ PARAMETRY CÍLOVÉ INVESTICE
- generují pravidelné výnosy
- nabízí žádaný produkt s dlouhodobou přidanou hodnotou pro zákazníky a zároveň málo podléhající hospodářskému cyklu
- silné akcionářské zázemí
- byla možnost sledovat je od samého začátku
- POŽADOVANÉ KVANTITATIVNÍ PARAMETRY CÍLOVÉ INVESTICE
- alespoň 2 roky existence
- alespoň dva silní a bonitní akcionáři
- alespoň 5 mil. EUR získaného kapitálu
- adekvátní tržby v řádu alespoň 2 mil. až 20 mil. EUR
Rizika investice
- Riziko likvidity
- Investice je určena pro investory s investičním horizontem 8 let a více. Odkup před uplynutím celé investiční periody podkladového fondu bude zpoplatněn vysokým výstupním poplatkem nebo nemusí být v krajních případech možný vůbec.
- Tržní rizika vztahující se k podkladovým aktivům
- Fond prostřednictvím podkladového fondu participuje na firmách a jejich dluhu z různých odvětví ekonomiky, které většinou nepodléhají zákonné regulaci a nejsou obchodovány na veřejných finančních trzích.
- Část portfolia Fondu, která nebude dočasně umístěna v cílových aktivech tj. venture dluhu nebo venture dluhopisech, bude umístěna v likvidních finančních aktivech s adekvátním rizikem. Výkonnost Fondu tak nemusí přesně kopírovat výkonnost cílových aktiv.
- Operační rizika vztahující se k podkladovým aktivům Riziko ocenění podkladových aktiv, riziko protiprávního jednání managementu a zaměstnanců podkladových firem.
- Rizika vztahující se ke státům, na které se podkladový fond zaměřuje
- Politická, ekonomická, inflační a další rizika.
Kontakt
Pokud máte zájem o bližší informace o fondu Conseq Venture Debt, neváhejte nás kontaktovat na emailové adrese wm@conseq.cz.