Dluhopisové emise

Aktivně na trhu vyhledáváme zajímavé emitenty, kterým pomáháme se získáváním dluhopisového kapitálu.

Investorům umožňujeme získat predikovatelný výnos, rozkládat investiční rizika a participovat na úspěchu domácí ekonomiky.

31

Realizovaných dluhopisových emisí

6,2 mld. CZK

Objem vydaných dluhopisů

200+ mil. CZK

Průměrná velikost emise

Indikativní harmonogram nabídky dluhopisů

Veřejná nabídka

Přípravná fáze
Zahájení jednání mezi emitentem a vedoucím manažerem emise

Kreditní analýza
Podpis příkazní smlouvy
Příprava prospektu

Schvalování
Do ČNB zasíláme žádost týkající se schválení prospektu emise. Během schvalovacího procesu se reaguje na připomínky ČNB v součinnosti s právním poradcem emitenta.

Prodej
Po schválení ČNB vedoucí manažer zahajuje nabídku cenných papírů, zveřejní nejdůležitější údaje o emisi a vyzve Investory k nákupu nových cenných papírů.

Úpis
Je určen termín uzávěrky přijímání nabídek. K úpisu dluhopisu může dojít i postupně v několika tzv. tranších, tedy celý objem nemusí být upsán najednou.

Neveřejná nabídka

Přípravná fáze
Zahájení jednání mezi emitentem a vedoucím manažerem emise

Kreditní analýza
Podpis příkazní smlouvy
Příprava emisních podmínek

Prodej
Vedoucí manažer zahajuje nabídku cenných papírů, předá nejdůležitější údaje o emisi konkrétním investorům, a pak je vyzve k nákupu nových cenných papírů.

Úpis
Je určen termín uzávěrky přijímání nabídek. K úpisu dluhopisu může dojít i postupně v několika tzv. tranších, tedy celý objem nemusí být upsán najednou.

Financování z pohledu emitenta

Dluhopisové financování

Výhody

Flexibilní nastavení parametrů dluhopisů a kovenantů
Diverzifikace investorské základny
Úspora bankovních kreditních linek
Zvýšení povědomí o emitentovi (marketing)

Nevýhody

Proces přípravy je obdobný u objemově malých i velkých emisí
Požadavky na zveřejňování informací a nutnost konsolidace účetních výkazů (v případě veřejné nabídky)
Náklady na přípravu a distribuci (prodej)