Veřejná nabídka

Přípravná fáze
Zahájení jednání mezi emitentem a vedoucím manažerem emise

• Kreditní analýza
• Podpis příkazní smlouvy
• Příprava prospektu

Schvalování
Do ČNB zasíláme žádost týkající se schválení prospektu emise. Během schvalovacího procesu se reaguje na připomínky ČNB v součinnosti s právním poradcem emitenta.

Prodej
Po schválení ČNB vedoucí manažer zahajuje nabídku cenných papírů, zveřejní nejdůležitější údaje o emisi a vyzve Investory k nákupu nových cenných papírů.

Úpis
Je určen termín uzávěrky přijímání nabídek. K úpisu dluhopisu může dojít i postupně v několika tzv. tranších, tedy celý objem nemusí být upsán najednou.
 

Dluhopisové financování

Výhody

• Flexibilní nastavení parametrů dluhopisů a kovenantů
• Diverzifikace investorské základny
• Úspora bankovních kreditních linek
• Zvýšení povědomí o emitentovi (marketing)

Nevýhody

• Proces přípravy je obdobný u objemově malých i velkých emisí
• Požadavky na zveřejňování informací a nutnost konsolidace účetních výkazů (v případě veřejné nabídky)
• Náklady na přípravu a distribuci (prodej)

Bankovní úvěr

Výhody

• Nízké úrokové sazby
• Rychlost získání kapitálu

Nevýhody

• Omezující podmínky a limity
• Vysoká závislost emitenta na bance / bankách
• Méně prostoru pro další financování